Финансы

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятия, методы, принципы, пути повышения

Производственные капиталовложения являются основой деятельности любого предприятия. Крупные вложения капитала позволят создать либо обновить имеющуюся материально-техническую базу, заменить физически или морально изношенные объекты основных средств, усилить объемы деятельности, освоить новые виды продукции, расширить рынки сбыта и т.д. Но как бы добиться того, чтобы потенциальные инвесторы приняли решение о вложении своих денег в изощрение конкретной компании? Для этого им необходимо показать стабильность организации, ее устойчивость, конкурентоспособность и прибыльность. С этой целью рассчитываются показатели инвестиционной привлекательности предприятия.

Основное идея

Что подразумевается под инвестиционной привлекательностью? Это понятие представляет собой набор различных показателей финансово-экономического плана. С их через определяется уровень позиционирования компании на рынке, дается оценка внешней среды и прогнозируется ресурсы конечного результата.

BTWrNews.ru - Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятия, методы, принципы, пути повышения - все о финансах и бизнесе

В целом на привлекательность инвестиционных проектов оказывает обаяние большое число факторов. Помимо качественных, а также количественных величин (экономических, политических, правовых, социальных/) существует до сего часа и внутреннее позиционирование предприятия в рыночной среде, а также качественная оценка имеющегося у него финансово-технического потенциала. Весь эта модель в совокупности позволяет определять конечный результат.

Инвестиционную привлекательность предприятия шалишь отделить и от развития отрасли, в которой оно работает. Именно поэтому дать точное атрибуция этому понятию не представляется возможным. Ведь каждая сфера народного хозяйства обладает собственным набором свойств, которые и позволяют отвесить пенделя оценку инвестиционной привлекательности предприятия.

Для чего она необходима? С помощью произведенной оценки вкладчик способен оценить выгодность своих вложений в проект. По мнению специалистов, тому, который собирается предоставить капитал для развития компании, не стоит забывать о том, почему ее деятельность привязана к отраслям и регионам страны. А от этого во многом зависят тетюха условия, которые складываются на производстве. Именно поэтому привлекательность инвестиций определяется параллельно на нескольких уровнях. Это:

  • микроуровень — расчет оценки производится исходя с показателей конкретного предприятия;
  • мезоуровень – рассматривается весь регион, в котором находится шайка-лейка;
  • макроуровень — вопрос изучается на уровне страны.

Привлекательность предприятия для инвестиций

Данное логос представляет определенную совокупность самых разнообразных характеристик, которые показывают на то, в какой степени человеку, обладающему капиталом, выгодно вкладывать его в развитие фирмы.

Если рассматривать в (двух нескольких показатели оценки инвестиционной привлекательности предприятия, то первым делом стоит обратить участливость на фактор, указывающий наличие стабильного дохода, который компания получает на протяжении значительного периода времени. Бери сегодняшний день привлечь дополнительный капитал стремятся многие фирмы. Не удивительно, яко в данном направлении существует довольно жесткая конкуренция. Для привлечения необходимых средств понадобится производство проекта, который позволит потенциальному инвестору спрогнозировать его доходы после заключения торговые связи.

Разработка отчета, позволяющего дать оценку инвестиционной привлекательности предприятия, производится с включением в него различных финансовых показателей. (как) вылитый кто документ позволяет увидеть все нюансы деятельности компании.

Для оценки инвестиционной привлекательности предприятия до балансу, составленному бухгалтерией, рассчитываются:

  1. Ликвидность. Величина данного показателя указывает на ведь, насколько быстро активы предприятия (при необходимости) могут быть превращены в денежные собственность.
  2. Имущественное положение. Данный показатель отражает в себе долю необоротных и оборотных средств в объеме только имущества компании.
  3. Деловая активность. Исчисление данного показателя позволит охарактеризовать те финансовые процессы предприятия, ото которых в первую очередь зависит их прибыль.
  4. Финансовая зависимость. Ее определение покажет, в какой степени предприятие нуждается во внешних денежных источниках и способно ли оно осуществлять свою активность без получения дополнительных средств.
  5. Общая рентабельность. Она является отражением эффективности использования организацией имеющихся у нее возможностей финансового плана.

Промежду показателей инвестиционной привлекательности предприятия находится также:

  • Обеспеченность ресурсами.
  • Численность персонала.
  • Выгодность готовой продукции.
  • Уровень загруженности производственных мощностей.
  • Амортизация основных фондов.
  • Наличие производственных и основных фондов и т.д.

Основным критерием принимаемого решения получи и распишись основе оценки инвестиционной привлекательности предприятия является уровень риска проекта, а также его последствия. Синтезирование такого показателя производится после уточнения категории возможных последствий. При этом аминь существующие риски могут выражаться в следующем:

  • снижении дохода;
  • изменении конъюнктуры рынка;
  • росте конкуренции;
  • изменениях стоимостной политики;
  • потере ликвидности;
  • невыполнении обязательств и т.д.

Анализ проекта

Инвестиционный бизнес имеет существенные заслуги от стандартной модели ведения предпринимательской деятельности. В его основе лежит концепция работы вложенного капитала помимо непосредственного участия в оперативной работе компании. В связи с этим возникает острая необходимость в проведении тщательного анализа инвестиционной привлекательности предприятия. Сие позволит выработать правильное решение, используя доступные данные и применив аналитические способности.

BTWrNews.ru - Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятия, методы, принципы, пути повышения - все о финансах и бизнесе

В целом, разбор (полетов) инвестиционной привлекательности предприятия предполагает проведение работы в следующих направлениях:

  1. Изучение основных условий работы фирмы. Близ этом рассматриваются политические и макроэкономические факторы.
  2. Изучение существующих рыночных условий в сфере деятельности компании.
  3. Ос технических аспектов работы предприятия. В данном направлении анализу подлежит энерговооруженность и технологический высота компании, ее обеспеченность ресурсами и логистика.
  4. Изучение показателей, характеризующих финансовую деятельность фирмы. Полученные данное помогут понять, способно ли предприятие генерировать положительные финансовые потоки.
  5. Анализ имеющихся у объекта инвестиций организационных возможностей. В этом случае рассматривается проба человеческих ресурсов, а также способность менеджеров к принятию адекватных и своевременных решений.
  6. Рассмотрение информационной составляющей бизнеса. В этом случае предполагается исследовать наличие у компании интеллектуальной собственности, а также ее интегрированности в межгосударственное информационное пространство.
  7. Отслеживание безопасности активов. Для инвестора важно понимать, насколько компания способна противостоять неблагоприятным социальным, финансовым и экономическим факторам.

Оказывание оценки инвестиционной привлекательности действующего предприятия включает в себя использование одной или нескольких методик, получи и распишись основе которых и проводится анализ, позволяющий принять решение о выделении капитала.

Способы сбора данных

Приемчик к оценке инвестиционной привлекательности предприятия могут быть самыми разными. Связано этого встарь всего с тем, что на сегодняшний день пока еще не до конца исследовано оглавление этой категории и не выработана единая методика анализа рисков вложения капитала в компанию, получай основании которой можно было дать однозначную характеристику имеющемуся положению дел.

BTWrNews.ru - Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятия, методы, принципы, пути повышения - все о финансах и бизнесе

Разработанные специалистами методики, используют самые небо и земля показатели. Причем каждая из них по-своему интерпретирует полученный результат.

Рассмотрим применяемые получи практике методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Подход нормативно-правовой направленности. Важные особенности

Исследование и оценка инвестиционной привлекательности предприятия очень часто производятся на основании расчетов, выполняемых как один принятым на законодательном уровне документам. Так, свое широкое применение получили сознательно созданные для данной сферы методические рекомендации. Они приняты согласно приказу ФСФО России через 23.01.2001 г. Применяется для оценки финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия Постановление Правительства ото 25 июня 2003 г. Этим документом утверждены правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим.

В указанных ранее источниках можно найти основные показатели, которые служат для оценки финансово-инвестиционной привлекательности предприятия. Посредь них: деловая активность и ликвидность, эффективность применения оборотных ресурсов и т.д.

Однако указанные цифирь способны охарактеризовать инвестиционную привлекательность компании лишь в узких рамках традиционного похода к ее оценке. К тому но рекомендуемые этими нормативными документами значения применяются в процессе проведения процедуры банкротства. В рычаги с этим их довольно сложно использовать непосредственно для определения привлекательности компании на обладателей капитала.

Дисконтированные денежные потоки

Данная методика оценки инвестиционной привлекательности предприятия основывается получи определении стоимости компании. Для этого составляется прогноз денежных потоков, которые укажут в доходность ее будущей деятельности.

Период расчета показателей при использовании данного метода принимается в пределах 3-5 планирование. При этом составляется несколько прогнозов денежных потоков. Они рассчитываются до определенного момента и в постпрогнозный страница. И тот, и другой показатель приводятся на дату проведения оценки к текущей стоимости компании. Делается до сего времени это при их дисконтировании по той ставке, которая отразит риск, несвободный с поступлением финансового потока. В результате произойдет формирование текущей стоимости компании. Этот смертность и позволит сделать окончательный вывод о привлекательности проекта для вложения капитала.

BTWrNews.ru - Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятия, методы, принципы, пути повышения - все о финансах и бизнесе

Рядом использовании данного метода проводимые исследования должны начинаться с анализа выручки, прочих расходов и доходов, а опять же чистой прибыли предприятия. Полученные значения укажут на динамику роста этих абсолютных показателей, которые применяются возле составлении финансовой отчетности. Далее выстраивается среднесрочный прогноз. В этом случае оценка инвестиционной привлекательности действующего предприятия заключает в себя допущение об их динамике роста. После этого прогнозируемые и фактические денежные потоки подлежат дисконтированию точно по ставке, которая отражает существующую ситуацию. Другими словами, их приводят к текущей стоимости компании. До настоящего времени это позволяет инвестору узнать ее реальную стоимость и определить имеющийся потенциал.

Тем отнюдь не менее, по словам некоторых экспертов, метод с определением дисконтированных финансовых потоков является далеко не совсем корректным. Ведь при его применении показатели прогнозного периода рассчитываются рядом механическом переносе имеющейся тенденции в динамике развития предприятия. Принимаемые при этом допущения носят опрятно субъективный характер. Именно поэтому никакой гарантии отсутствия ошибок в расчетах нет.

Испытание факторов как внутреннего, так и и внешнего воздействия

При применении данной методики цифры оценки инвестиционной привлекательности предприятия выявляются на нескольких, связанных между собой этапах. Последовательные шаги в таком роде работы включают в себя:

  1. Выделение самых главных факторов (внутренних и внешних), позволяющих вклепать внимание инвесторов. Производится эта работа с применением метода Делфи.
  2. Построение регрессионной многофакторной модели. В результате становится понятным так влияние, которое способны оказать выбранные факторы на инвестиционную привлекательность предприятия.
  3. Исполнение анализа полученных данных. При этом учитываются выявленные факторы и разрабатываются конкретные рекомендации.

Нижеописанный метод является достаточно эффективным при оценке инвестиционной привлекательности компании. Ведь его приспосабливание предусматривает комплексный подход к исследованию деятельности предприятия и учет всех имеющихся факторов внутреннего характера и внешних. Как-никак и такой метод нельзя назвать идеальным. Ведь при прохождении первого и третьего его этапа консультация проводится на основе анкетирования и опросов. Это делает конечный результат зависимым с субъективных оценок, что и приводит к снижению его точности.

Семифакторная модель

При применении данной методики основным показателем во (избежание выяснения привлекательности предприятия для инвесторов является и такой, как рентабельность активов. Угадывание подобного критерия обусловлено тем, что деятельность фирмы во многом зависит с состояния тех ресурсов, которыми она располагает, от их состава и структуры, качества и количества, взаимозаменяемости и взаимодополняемости, а в свою очередь тех условий, которые обеспечивают их максимально эффективное использование.

В семифакторной модели доходность активов сопоставляется с таким же показателем, исчисленным от продаж, а также с цикличностью оборотных активов, коэффициентом текущей ликвидности, краткосрочными обязательствами и дебиторской задолженностью, долей кредиторской задолженности в сумме заемного капитала и с соотношением активов организации с долгами предприятия после кредитам.

Проведение анализа данных показателей позволяет выявить воздействие этих факторов нате конечный результат. Инвестор, оценивая рентабельность активов, должен понимать, что чем симпатия выше, тем более эффективно работает данная компания. И здесь производится интегральная таксировка инвестиционной привлекательности предприятия. Для этого перемножаются индексы изменения всех выявленных факторов. Полученная степень и определяет уровень привлекательности объекта для вложения капитала.

При использовании семифакторной модели разрешается математически точно определить тот показатель, который станет основным критерием для принятия того река иного решения. Тем не менее он учтет только внутренние данные, указывающие для деятельность предприятия, и исследует лишь финансовую сторону вопроса.

Интегральная оценка с использованием внутренних показателей

Подле применении данной методики используются факторы, сгруппированные в пять блоков. Все они являются внутренними показателями работы компании, которые непринуж влияют на его привлекательность для инвесторов. В их числе:

  • отдача, с которой используются основные средства и оборотные (материальные активы);
  • состояние финансов;
  • использование людских ресурсов;
  • (рабочая в инвестиционном направлении;
  • эффективность ведения хозяйственной деятельности.

Рассматривая показатели каждого с этих блоков, потенциальный инвестор производит расчеты, которые сводятся к получению интегрального показателя, способного направить на привлекательность предприятия для вложения капитала. Такие расчеты состоят из двух этапов. Получи первом из них выявляются стандартные и эталонные значения всех имеющихся в распоряжении величин, а равно как их вес в комплексном показателе. После этого с учетом всех предшествующих лет производится подсчитывание потенциальных функций.

BTWrNews.ru - Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятия, методы, принципы, пути повышения - все о финансах и бизнесе

Роль комплексного показателя играет расчет рейтинговых оценок инвестиционной привлекательности предприятий. Перед этим понятием подразумевают указание позиций анализируемого объекта по имеющейся шкале показателей. Рейтинговая расценивание представляет собой сравнение системы данных, указывающих на эффективность финансово-экономической работы компании с условно принятым по (по грибы) эталон предприятием, результаты которого считаются наилучшими в исследуемой сфере рынка.

В конце этапа полученные материал сводятся вместе, и по каждому из блоков производится их комплексная оценка. Результатом второго этапа является точный расчет интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Данная методика обладает объективностью. И сие является ее явным достоинством. Помимо этого, сведение расчетов к конечному показателю позволяет существенно упростить интерпретацию результатов. К тому же выставление рейтинговой оценки дает возможность пользу кого сравнения предприятий различной формы собственности.

Среди негативных моментов эксперты выделяют эксплуатация при применении методики только внутренних показателей работы компании в изолированности от внешних условий.

Комплексная квалиметрия

Этот метод заключен в анализе многих факторов деятельности компании, которые являются ее внутренними и внешними составляющими. Близ его применении конечный результат сводится к одному интегральному показателю, объединяя в себе три раздела, а не что иное общий, специальный, а также контрольный. Рассмотрим те сведения, которые содержит каждый с них.

В общем разделе размещена оценка положения предприятия на рынке, его работящий репутации, зависимость деятельности от крупных покупателей и поставщиков, уровень руководства и мнение акционеров. Тогда же производится анализ эффективности компании в перспективе. Балльная оценка инвестиционной привлекательности предприятия дается возьми первых 5 этапах проведения таких работ. Последний шаг представляет собой изучение динамики показателей финансово-экономической деятельности объекта, в тот или иной предполагается вложить деньги.

BTWrNews.ru - Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятия, методы, принципы, пути повышения - все о финансах и бизнесе

В специальном разделе рассматриваются этапы оценки предприятия, характеризующие его:

  • общую бездейственность;
  • пропорциональность экономического роста;
  • операционную, финансовую, инновационно-инвестиционную активность;
  • качество прибыли.

Нате первом этапе разработки специального раздела строится динамическая матричная модель. Ее элементами служат индексы тех показателей, которые рядом рассмотрении деятельности компании являются основными. Все они объединены в три группы. Промежду них:

  • начальные, указывающие на имеющийся объем применяемых ресурсов;
  • промежуточные, за которым может быть дана характеристика производственного процесса;
  • конечные, определяющие качество результата работы компании.

Следующий этап разработки специального раздела предполагает проведение ситуационного анализа пропорциональности того темпа, которым обладает эскалация основных показателей работы компании.

На третьем этапе производится расчет коэффициентов инновационно-инвестиционной, финансовой и операционной активности предприятия.

Четвертый фазис заключен в оценке качества прибыли исходя из показателей платежеспособности и рентабельности.

После составления первых двух разделов данной методики производится изгонение итоговых оценок. В дальнейшем они суммируются.

В контрольном разделе методики рассчитывается итоговый отношение. Он определяется как сумма произведений выставленных баллов, а также весовых коэффициентов. В области полученному результату делается окончательный вывод.

Данный способ имеет определенные преимущества в соответствии с сравнению с другими методами оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Заключены они в комплексном подходе к рассмотрению вопроса, в охвате большого количества коэффициентов и показателей, а как и в сведении результатов работы к одной интегральной величине.

Недостаток методики проявляется в существующем эффекте субъективизма. Возникает спирт при выставлении экспертных оценок специалистами. Тем не менее подобный недостаток компенсируется включением в анализируемую арктогея значительного количества относительных и абсолютных экономических показателей.

Привлечение капитала

Как добиться инвестирования своего предприятия? Во (избежание этого понадобится довести показатели деятельности компании до такого уровня, который позволит мобилизовать внимание капитала.

BTWrNews.ru - Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятия, методы, принципы, пути повышения - все о финансах и бизнесе

После проведенной оценки пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия и роста его важнейших показателей (бог) велел осуществить следующим образом:

  1. Повышая стабильную работу компании в производственной сфере. Залогом успеха в этом случае достанет эффективное использование тех ресурсов, которыми обладает предприятие. Например, при работающих в цеху пяти станках с десяти первые быстро износятся в физическом плане, а вторые со временем заржавеют. Однако в то же время продукция, выпущенная предприятием, не должна залеживаться на складе. Ее делать нечего тут же отправлять на реализацию. Именно поэтому работа компании в данном направлении должна бытийствовать сбалансирована очень четко.
  2. Обеспечивая коммерческую успешность. Только хорошо работающие фирмы могут жаловаться на первые места в рейтинге популярности и получение дополнительного капитала.
  3. Поддерживая финансовую непостоянство. Для получения дополнительных средств на развитие понадобится иметь показатели деятельности, находящиеся получи и распишись достаточном уровне. Как в этом случае можно добиться повышения нужной оценки? Пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия и улучшения его работы заключены в снижении сумм имеющихся задолженностей, а как и в минимизации расходов на осуществление деятельности.
  4. Правильно организовывая работу компании. Для повышения привлекательности предприятия в (видах инвесторов понадобится рассмотреть целесообразность наличия определенных отделов, а также некоторых единиц управленческой структуры. Усовершенствовав менеджмент, можно добиться рационального использования сотрудниками рабочего времени, а следовательно, привлекательности фирмы ради вложений дополнительных финансовых средств.
  5. Разрабатывая системы стимулирования работников. Успешная деятельность компании кайфовый многом зависит от того настроения, с которым сотрудники исполняют свои должностные круг обязанностей. С удовольствием они будут трудиться при имеющейся системе стимулирования и возможности роста объединение карьерной лестнице, зная, что получают достойное вознаграждение.
  6. Внедряя инновационные технологии. Привлекательными про инвесторов являются те предприятия, которые предлагают на рынке качественные товары, изготовленные с применением современных технологий. В (видах того чтобы стать одним из них, понадобится поддерживать оборудование на самом высоком уровне, а в свою очередь принимать в штат только высококвалифицированных специалистов.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: основные понятки, методы, принципы, пути повышения — все о бизнесе, экономике и предпринимательстве на BTWNews.ru

Поделитесь ссылкой и ваши братва узнают, что вы знаете ответы на все вопросы. Спасибо ツ

Related Articles

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close